كيف ستتأثر عقود LSDs و DeFi بترقية شنغهاي
كيف ستتأثر عقود LSDs و DeFi بترقية شنغهاي
ظهرت (LSDs) او ما يعرف بمشتقات الستاكينج السائلة ( Liquid staking derivatives ) مثل Lido Finance و Ankr و Rocket Pool
كواحدة من أهم الاتجاهات الجديدة في عالم DeFi ،
بحيث تتيح للمستثمرين تعظيم إمكانات أرباحهم من خلال التحقق من صحة المعاملات لشبكة الايثيريوم Ethereum دون التخلي عن السيولة
هذا أمر أساسي لأنه يسمح للمستخدمين بالمشاركة في توكنات ETH دون قفلها ،
مما يعني أنه يمكنهم استكشاف فرص بديلة لكسب عائد في نفس الوقت.
باستخدام تحصيص الايثيريوم – Staking Ethereum التقليدي ، والذي يتم إجراؤه للتحقق من صحة معاملات الشبكة وكسب مكافآت للمشاركة ،
سيتعين على المستخدمين إيداع عملاتهم في محفظة وتركها هناك لفترة زمنية محددة.
ونتيجة لذلك ، يتم تجميد هذه الأموال فعليًا ، مما يؤدي إلى فقدان السيولة.
LSDs مفهومًا ثوريًا لـ DeFi
لذلك تعد LSDs مفهومًا ثوريًا لـ DeFi ، بحيث يسمح للمستخدمين بمشاركة ETH الخاصة بهم في بروتوكول LSD وكسب المكافآت القياسية للقيام بذلك ،
مع تلقي ما يُعرف باسم “الرمز المميز” في نفس الوقت.
تشمل الأمثلة على ذلك stETH و cbETH و wstETH و frxETH و sfexETH وما إلى ذلك ، مع الرمز الدقيق اعتمادًا على LSD الذي يراهن المستخدم فيه على عملاته المعدنية.
ان الشيء العظيم في هذه الرموز المميزة المغلفة أو رموز LSD هو أنه يمكن استخدامها بعد ذلك مع بورصات التشفير المدعومة والمتاجرة بشكل طبيعي ،
أو إيداعها في مجموعة من بروتوكولات DeFi المتوافقة التي توفر فرصًا للإنتاجية.
بعبارة أخرى ، يمكن استخدامها لتوليد مكافآت إضافية ، وذلك بالإضافة إلى المكافآت الأساسية التي يتم الحصول عليها من الستاكينج. يمكن أن تكون العوائد المحتملة فلكية ، مع وجود استراتيجيات مختلفة تقدم عوائد تتراوح بين 30٪ و 40٪.
الميزة الأخرى لـ LSDs هي عدم وجود حد أدنى للحصة المطلوبة.
يتطلب الرهان الأصلي على Ethereum أن يقوم المستخدمون بإيداع ما لا يقل عن 32 ETH ، أي ما يعادل حوالي 49000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.
بالطبع ، الغالبية العظمى من مستخدمي DeFi غير قادرين على التوصل إلى مثل هذا المبلغ الهائل ،
مما يعني أن LSDs تفتح الأبواب أمام الآلاف من المستثمرين الجدد.
المزيد من السيولة = قيمة أعلى
تتمثل إحدى مزايا LSD في أنه كلما زادت السيولة التي تجتذبها ، زادت قيمتها.
ومع ذلك ، فإن ترقية شنغهاي القادمة للايثيريوم Ethereum دفعت بعض المستثمرين إلى التكهن بحدوث بعض الأشياء المثيرة للاهتمام.
كيف ستتأثر عقود LSDs و DeFi بترقية شنغهاي
التأثير الرئيسي لشنغهاي عند تنفيذه في أوائل أبريل هو أنه سيمكن المستخدمين من سحب المكافآت التي حصلوا عليها أخيرًا من ستاكينج الايثيريوم Staking ETH (حاليًا ، هذا غير ممكن ، لذلك تراكمت كل هذه المكافآت خلال الأشهر القليلة الماضية).
لا شك في أنه مع تمكن أصحاب المصلحة أخيرًا من المطالبة بمكافآتهم ، سيصبح الرهان عرضًا أكثر جاذبية ،
لأنه يعني أنه يمكن للمستخدمين توليد دخل سلبي جيد .
ومع ذلك ، يحذر بعض المستثمرين من أن إحدى نتائج ذلك هي أن بروتوكولات LSD قد تكافح للاحتفاظ بكميتها الحالية من السيولة. هناك عدة أسباب لذلك. أولاً ، ستؤدي عملية الاستحواذ المباشر لـ ETH أيضًا إلى عوائد أعلى نتيجة للترقية ، مما يجعلها أكثر جاذبية من LSDs.
بالإضافة إلى ذلك ، من المرجح أن يميل العديد من المستخدمين الذين جمعوا مكافآت من خلال LSDs إلى سحب هذه الأرباح.
لكي تحتفظ LSD بالسيولة ، فإنها ستحتاج إلى اتخاذ بعض الخطوات الصارمة.
بالفعل ، فإن معظم LSDs تدفع بالفعل مبالغ ضخمة فيما يسمى بـ “الرشاوى” للمستخدمين ،
ومن المرجح أن تزيد هذه المدفوعات لضمان أن تظل بروتوكولاتها جذابة للمودعين
لاعبو ديفي ينتظرون اخبار جيدة
إذا حدث ذلك كما هو متوقع ، فستكون هذه أخبارًا جيدة للاعبي DeFi البديلين مثل Aura Finance
. Aura هي واحدة من سلالة جديدة من “البروتوكولات الفوقية” التي تعتمد على بروتوكول آخر – في هذه الحالة ، Balancer.
ما تفعله Aura هو أنها توفر المزيد من الحوافز والمكافآت لموفري السيولة على Balancer من خلال تزويدهم بالرموز التي تعمل بشكل مشابه لـ ETH المغلف.
مع Aura ، يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت رموز AURA السخية من خلال مجموعة من آليات Staking والمحاصيل.
قد تكون LSDs قادرة على الاستفادة من Aura وغيرها من البروتوكولات المماثلة نفسها ،
لأنها في الواقع تدعم مجموعة من أصول LSD. إذا استفادت LSDs من Aura لزيادة الحوافز ،
فإنها ستزيد بشكل طبيعي من قيمة AURA نفسها.
في الوقت نفسه ، يمكن أن تتوقع Aura وبروتوكولات التعريف الأخرى تدفقًا كبيرًا من المستخدمين الذين يتخلون عن LSD تمامًا.
يبقى أن نرى ما إذا كانت هذه النظرية ستنتهي كما هو متوقع ، لأن DeFi هي صناعة لا يمكن التنبؤ بها في أفضل الأوقات.
لكن ما هو واضح هو أن مساحة LSD على وشك الخضوع لعملية تغيير غير عادية وخلق فرص جديدة للمستثمرين لزيادة مكافآتهم إلى أقصى حد.
يعد الجمع بين مكافآت Staking ، بالإضافة إلى الأرباح الإضافية من LSD LPs والحوافز من Aura بأن تكون فرصة مربحة للغاية وجديرة بالمتابعة.
وعلى صعيد اخر, يتطلع المزيد من متداولي بروتوكول التخزين السائل Ethereum Lido DAO (LDO) إلى تجميع LDO قبل ترقية شنغهاي. ومع ذلك ، يبدو أن هناك انحرافًا متزايدًا من حيث تجميع وبيع الرموز المميزة لـ LDO
تُظهر بيانات السلسلة أن حيتان Lido التي تمتلك 1،000،000 إلى 100،000،000 LDO كانت في حالة بيع بينما أولئك الذين يمتلكون 100 و 1،000،000 من رموز LDO في مرحلة التراكم.
ماذا ينتظر السوق بعد ترقية شنغهاي
يذكر ان ترقية شنغهاي هي أكثر مبادرات التطوير المنتظرة لمجتمع Ethereum بعد The Merge.
على عكس الرأي السائد في السوق ، لم يتم إطلاق حدث الدمج باعتباره حدثًا “شراء الأخبار” ولم يرتفع سعر ETH بعد اكتمال الترقية في سبتمبر 2022.
وبالمثل ، هناك قسم من المجتمع يعتقد أنه لن تعكس ترقية شنغهاي الاتجاه الصعودي لسعر ETH.
يُقال أنه على عكس التصور بأنه سيتم سحب ETH المكدس ، سيتم تخزين المزيد من الرموز المميزة بعد الترقية.
وفقًا لـ Leeor Shimron على Twitter ، يمكن أن تؤدي الترقية إلى تقليل ضغط البيع مع وجود عدد أكبر من الرموز التي تم تخزينها بدلاً من سحبها.
“قد يؤدي فتح عمليات السحب إلى عدد أكبر من الرموز المميزة المكدسة وتقليل ضغط البيع ،
حيث يمكن أن يخفف من تهدئة العملاء المحتملين أن الرموز المميزة الخاصة بهم قابلة للاسترداد بحرية ولم تعد مقفلة لفترة زمنية غير محددة.”
لكي تبقى على اطلاع دائم على اخر اخبار العملات المشفرة تابعنا على التيليغرام
Be Crypto Man ( كريبتو مان )
لوساطة العملات الرقمية المشفرة
Be Crypto Man – وسيط العملات الرقمية
